业绩总结 - 酒鬼酒2023年一季度收入下滑49%，主动降速解决历史包袱[1] - 2024Q1业绩大幅下滑，主要原因是渠道改革、老内参停货、产品结构调整速度过慢等[6] - 酒鬼酒公司2024-2026年预计实现营业收入24.1/26.5/30.4亿元，同比-15.0%/+10.0%/+15.0%[8] - 酒鬼酒公司2024-2025年归母净利润预计为4.2/4.8亿元，同比-24.3%/+16.3%[8] - 酒鬼酒公司2024-2025年的EPS分别为1.28元和1.48元[8] 市场展望 - 公司营销转型效果仍需时间验证，但已有部分亮点，如渠道库存持续去化、增投C端费用等[7] - 山西汾酒、酒鬼酒、舍得酒业的2025年PE分别为29.8、39.3、33.8倍[9] - 酒鬼酒公司2022-2026年的ROE分别为25.26%、12.80%、9%、10%、11%[10] 投资建议 - 报告中的投资评级分为买入、增持、中性、卖出和超配等级[12] - 报告强调了信息的准确性和完整性，提醒投资者注意信息更新和修订[13] - 报告明确指出不构成出售或购买证券的要约或邀请，不构成个人投资建议[14]