业绩总结 - 公司2023年实现收入120.9亿元，同比增长3.6%[1] - 公司三项费用率总计由2018年的20.3%小幅上升至2023年的21.7%[1] - 公司经纪业务实现营收40.9亿元，同比增加15.9%[1] - 公司资产管理收入57.6亿元，同比增长1.9%[2] - 公司资产管理平均出房天数为8.3天，同比下降11.7%[2] - 公司研发费用达到4010万元，月均活跃用户数稳步增长[2] 未来展望 - 预计未来三年公司归母净利润增速为112.3%/67.2%/62.5%[2] - 公司2024-2026年盈利预测假设包括资产管理业务收入增速为8%/7%/6%，经纪业务收入增速为15%/14%/13%，新房业务收入增速为-5%/-2%/2%[24] 市场扩张和并购 - 公司聚焦核心城市，上海地区市占率同比提高0.7pp[1] - 公司商业租赁及服务业务在2018-2023年营收从2.0亿元增长至4.1亿元，2023年实现4.6%增长，恢复上升趋势[20] 其他新策略 - 公司股权结构较为集中，实际控制人持股占比22.97%[7] - 公司员工人数逐步精简，人均创收稳步提升[8] - 公司2026年PE为20倍，对应目标价2.40元，首次覆盖给予“买入”评级[24]