报告公司投资评级 - 报告给予公司"增持"评级[5] 报告的核心观点 超材料产品收入高增长 - 2023年，超材料产品实现营业收入12.47亿元，同比增长55.94%，占总营收比例83.47%[2] - 公司完成多个型号的尖端装备阶段性研制任务，并大规模批产交付，超材料产品竞争优势凸显，市场需求不断增加[2] - 2023年，超材料研发业务实现营业收入2792.38万元，同比减少61.88%，占总营收比例1.87%[2] - 2023年，汽车零部件产品实现营业收入2.06亿元，同比减少24.56%，占总营收比例13.77%[2] 2024Q1盈利能力提升 - 2023年，公司期间费用合计0.31亿元，同比增长198.14%，期间费用率为2.10%，同比增加1.20pct[2] - 2024年一季度，公司毛利率49.64%，同比增加11.75pct，环比减少2.00pct；归母净利率42.30%，同比增加9.98pct，环比减少8.04pct；净资产收益率1.53%，同比增加0.32pct[2] 拓展汽车电磁测试业务 - 2023年，公司全资子公司光启超材料与中汽研汽车检验中心（天津）有限公司共同成立超材料电磁调制技术国家重点实验室-汽车紧缩场联合创新实验室，联合开展汽车整车天线OTA性能测试的对外检测委托业务[4] - 全资子公司光启尖端于2024年3月15日与某客户签署了超材料结构件产品采购商务合同，合同含税金额为6.60亿元人民币[4] 财务数据总结 2023年财务数据 - 2023年，公司实现营业收入14.94亿元，同比增长27.98%；归母净利润5.83亿元，同比增长54.85%；扣非归母净利润5.43亿元，同比增长45.22%；基本每股收益0.27元，同比增长58.82%[1] 2024Q1财务数据 - 2024Q1，公司实现营业收入3.21亿元，同比增长3.04%，环比增长18.89%；归母净利润1.36亿元，同比增长34.88%，环比减少0.09%；扣非归母净利润1.31亿元，同比增长37.72%，环比增长1.30%[1] 未来财务预测 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为7.65/11.37/13.42亿元，EPS分别为0.36/0.53/0.62元[5]