业绩总结 - 永兴材料2023年业绩表现不佳，营业收入同比下降21.8%，归母净利润同比下降46.1%[1] - 2024年Q1公司营业收入环比下降7.4%，归母净利润环比增长32.2%[1] - 公司通过降低成本和技改提升收率，部分抵消了锂价下滑的影响[2] - 公司特钢业务盈利能力显著提升，不锈钢产品销量增长3.62%，单吨毛利超过2000元/吨[3] - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为13.94/17.40/20.31亿元，维持“买入”评级[4] 未来展望 - 公司预计2026年的营业收入为11,763百万元，较2023年下降了3.6%[7] - 公司预计2026年的净利润为2,069百万元，较2023年下降了41.5%[7] - 公司预计2026年的ROE为13.3%，较2023年下降了12.4个百分点[7] 公司评级 - 华福证券对本报告中的观点和建议不提供任何形式的承诺或担保[11] - 华福证券对个股的投资评级包括买入、持有、中性、回避和卖出等五个等级[14] - 买入评级表示未来6个月内，个股相对市场基准指数涨幅在20%以上[14] - 持有评级表示未来6个月内，个股相对市场基准指数涨幅介于10%与20%之间[14] - 公司评级中性表示未来6个月内，个股相对市场基准指数涨幅介于-10%与10%之间[14]