公司概况 - 公司成立于2008年，专注于高性能植入医疗器械，拥有多元化核心技术平台，覆盖神经外科高值耗材产品线[14] - 董事长袁玉宇先生为实控人，核心管理层具备深厚的行业背景，公司营收稳定增长，净利润短期有所下滑[15][17] 产品及市场 - 公司产品体系已经覆盖了神经外科脑膜修复、颅骨修补固定及快速止血等多方位临床需求，销售放量在即[2] - 公司主要收入来源为人工硬脑（脊）膜，新产品逐步贡献业绩增量，可吸收再生氧化纤维素止血产品逐步获批[18] - 公司在硬脑（脊）膜修复、颅骨修补固定及快速止血等领域形成了解决方案，产品覆盖小儿到成人、颅面与颌面的修复固定解决方案[29] 财务表现 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.6、0.8、1.2亿元，同比增长49.1%、38.1%、45.5%，对应EPS分别为0.92、1.27、1.85元[6] - 公司总体费用率逐渐优化，毛利率在产品结构变化下有所波动，2022年硬脑膜毛利率提高带动整体毛利率上升[21] 市场前景 - 我国神经外科高值耗材市场规模持续增长，2021年达到59亿元，市场规模CAGR为17%[26] - 全球神经外科器械市场规模广阔，公司海外收入持续增长，预计全球市场规模将持续增长，公司海外收入有望继续增长[74]