报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予"买入"评级[6] 报告的核心观点 - 2023年营收和净利润稳健增长,2024年订单目标206亿元[2][3] - 国内市场份额持续巩固,参与多个特高压工程项目[4] - 海外订单增速亮眼,2023年海外营收和新增订单均实现大幅增长[5] - 预计2024-2026年归母净利润分别为20.85/25.41/30.68亿元[6] 分业务总结 - 开关类/线圈类/无功补偿类/智能设备/工程总承包业务2023年分别实现营收55.82/27.47/18.50/10.05/9.24亿元,同比增长10.87%/23.13%/39.32%/6.61%/23.44%[2] - 2023年新增订单165.13亿元,同比增长36.22%,超额完成原定158亿元目标[3] - 2024年计划新增订单206亿元,同比增长25%;计划实现营收150亿元,同比增长20%[3]