证券研究报告 机械设备 报告日期：2024年04月 24日 经营质量提高改善毛利，海外业务增长较快 ——伊之密（300415.SZ）点评报告 华龙证券研究所 事件： 2024 年 4 月 19 日，公司发布 2023 年年报：2023 年，公司实现 投资评级：买入（首次覆盖） 营收 40.96 亿元，同比增加 11.30%，实现归母净利润 4.77 亿元，同 最近一年走势 比增加17.66%。 观点：  核心主业逆势增长，压铸机增长超预期。公司为国内注塑机龙头， 2023年，在行业需求相对疲软背景下，公司提升运营效率，同时 受益新能源汽车及 3C 方向对高端产品的需求增长，报告期内实 现注塑机销售收入 27.6 亿元，占销售总额 67.39%，同比逆势略 增3.86%。压铸机方面，汽车行业尤其是新能源车效率稳步增长， 推动公司 HII 系列中高端产品快速导入市场，报告期内压铸机收 市场数据 入7.8亿元，占总销售额19.05%，同比大增35.44%。报告期内， 2024年04月23日 新产品带动整体毛利率上行，叠加原材料价格下降、人民币编制 当前价格（元） 22.02 带来汇兑损益等因素，公司实现归母净利润 ...