报告公司投资评级 - 维持"优于大市"评级 [4] 报告的核心观点 承保端 - 自然灾害等因素导致综合成本率同比提高2.2个百分点,达到97.9% [2][7] - 但公司持续推进降本增效,未来综合成本率预计仍将维持较好水平 [2] - 车险业务质地较好,车险综改下半场公司竞争优势将愈发凸显 [4] 投资端 - 受资本市场波动影响,公司投资收益总额同比下降36.4% [3] - 利率下行与股市走弱对公司投资收益产生复杂影响,总投资收益率为0.8% [3] 财务数据总结 - 2024年一季度净利润58.7亿元,同比下降38.3% [1] - 2024年一季度净资产2392亿元,较年初增长3.8% [1] - 2024年一季度保费收入1740亿元,同比增长3.8% [7] - 2024年预计营业收入5126亿元,同比增长7.1%;净利润252亿元,同比增长2.6% [6] - 2024年预计每股收益1.13元,每股净资产11.11元 [6] - 2024年预计总投资收益率3.9%,净资产收益率10.2% [6] - 2024年预计综合成本率98.2% [6]