报告公司投资评级 - 报告给予迈瑞医疗(300760)买入(维持)评级 [4] 报告的核心观点 业绩符合预期，盈利能力提升，三大业务线稳健增长 - 2023年公司实现营业收入349.3亿元，同比增长15%。分季度来看,单季度收入和净利润均保持较快增长 [2] - 三大业务线(生命信息与支持、体外诊断、医学影像)均保持稳健增长,毛利率较高的产品占比不断提升 [2] 加大研发投入，向数智能化升级，竞争力持续巩固 - 2023年研发投入37.79亿元,持续加大产品创新研发,尤其在高端领域不断突破 [3][6] - 公司推出多款新产品,如4K三维电子胸腹腔内窥镜系统UX5系列、全实验室智能化流水线MT8000等 [6] - "三瑞"数智产品表现亮眼,"瑞智联"生态系统、"瑞影云++"等新增装机医院数量快速增长 [6] 财务数据总结 - 2023年公司实现营业收入349.3亿元,同比增长15%;归母净利润115.8亿元,同比增长20.6% [1] - 2024年一季度实现营业收入93.7亿元,同比增长12.1%;归母净利润31.6亿元,同比增长22.9% [1] - 预计2024-2026年公司收入和净利润将保持20%左右的增长,对应PE估值分别为27倍、22倍和19倍 [7]