报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 业绩增长 - 公司24年Q1实现营收3.3亿元,同比增长33.8%;实现归母净利润0.4亿元,同比增长126.7%;实现扣非归母净利润0.4亿元,同比增长144.8% [1] - 业绩增速贴近预告上线,随下游零售商持续补库,公司收入实现快速增长 [2] - 收入恢复增长下规模效应显现,公司毛利率、净利率同比提升明显 [2] 未来业绩预测 - 预计公司2024-2026年实现归母净利2.3/2.9/3.6亿元,同比增长33.0%/24.1%/26.0% [3] - 公司现价对应PE为16.0/12.9/10.3x [3] 财务数据总结 损益表 - 2024年Q1营收3.3亿元,同比增长33.8% [1] - 2024年Q1归母净利0.4亿元,同比增长126.7% [1] - 2024年Q1扣非归母净利0.4亿元,同比增长144.8% [1] - 2024-2026年预计营收分别为1,645/2,053/2,458百万元,同比增长35.2%/24.8%/19.7% [4] - 2024-2026年预计归母净利分别为2.3/2.9/3.6亿元,同比增长33.0%/24.1%/26.0% [3] 资产负债表 - 2023年末货币资金11亿元,应收账款1.9亿元,存货1.4亿元 [4] - 2023年末资产总计23.2亿元,负债总计8.3亿元,股东权益14.9亿元 [4] 现金流量表 - 2023年经营活动现金净流量2.6亿元 [4] - 2023年投资活动现金净流量-0.07亿元 [4] - 2023年筹资活动现金净流量0.05亿元 [4] 投资评级分析 - 市场中相关报告评级为"买入"的占比较高,最近三个月内评级为"买入"的占比达到100% [5] - 国金证券自2024年4月12日起维持"买入"评级,目标价27.31-27.31元 [6]