镁合金应用持续拓展,扩产产能即将释放
宝武镁业(002182) 国金证券·2024-05-09 16:30
事件 4月24日,公司发布23年年报及24年一季报,23年实现营收76.52 亿元,同比-15.96%,归母净利 3.06 亿元,同比-49.82%,;1Q24 实现营收 18.64 亿元,环比-10.78%,归母净利 0.61 亿元,环比 -38.66%。 点评 23 年主要产品盈利能力提升。(1)23 年长江有色镁锭均价 2.37 万元/吨,同比-27.53%,长江有色铝均价 1.87 万元/吨,同比 -6.21%,公司产品销量环比-13.93%至 36.38 万吨,同期镁深加工 产品毛利率同比+4.38 个百分点至 12.37%,铝合金毛利率+4.71 个百分点至 6.29%,铝深加工产品毛利率+0.05 个百分点至 10.27%,我们认为主因23 年公司镁铝深加工产品逐步升级、优化 工艺降低生产成本,盈利能力得到提升。(2)4Q23 镁锭均价2.31 万元/吨,环比-2.79%,包头 75%硅铁均价7395 元/吨,环比+1.68%, 动力煤均价848 元/吨,环比+10.93%,长江有色铝均价1.90 万元 /吨,环比+0.71%,镁产品价格波动同时成本上行,毛利润环比 人民币(元) 成交金额(百万 ...