业绩总结 - 公司2023年度营业收入为781.12亿元，同比增长13.43%[1] - 公司2023年度归母净利润为272.39亿元，同比增长14.81%[1] - 公司2024年一季度营业收入为156.41亿元，同比增长1.58%[1] - 公司2024年一季度归母净利润为39.67亿元，同比增长9.80%[1] 股利分配 - 公司拟向全体股东每股派发现金股利0.82元，合计派发现金红利200.64亿元，现金分红比例约73.66%[1] 未来展望 - 公司年报提出2024年目标电量指引为3074亿度，预计24年EPS为1.44/1.47元，目标价28.80元/股，维持“推荐”评级[2] - 预测2024年公司PE为17.7倍，PB为2.9，2025年PE为17.3倍，PB为2.7，2026年PE为16.9倍，PB为2.6[4] 财务状况 - 公司债务结构优化，财务费用支出有望改善，1Q24公司财务费用同比下降2.96亿元，投资收益增加55.7%[2] - 预计2026年净利润率将达到42.63%[6] 风险提示 - 风险提示包括流域来水偏枯、需求下滑压制电量消纳、市场交易电价波动、财税等政策调整[3]