业绩总结 - 公司23年报显示，收入25.27亿元，归母净利润0.27亿元，扣非归母净利润0.63亿元，均扭亏为盈[1] - 公司24年Q1收入6.89亿元，归母净利润0.41亿元，扣非归母净利润0.53亿元，呈现下滑趋势[1] - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为2.99、3.90和4.95亿元，同比增速分别为991.4%、30.5%和27.1%，目标价为25.7元[1] - 公司2023A至2026E的营业总收入和归母净利润预测数据显示持续增长趋势[2] - 天宇股份2023年营业总收入为2527百万元，2024年预计增长至3150百万元，2025年和2026年分别预计为3830百万元和4618百万元[3] - 2023年营业利润为71百万元，2024年预计增长至377百万元，2025年和2026年分别预计为491百万元和623百万元[3] - 2023年净利润为27百万元，2024年预计增长至299百万元，2025年和2026年分别预计为390百万元和495百万元[3] 业务展望 - 公司沙坦类业务企稳，有望进入新一轮成长周期，非沙坦类原料药业务增长迅速[1] - 公司CDMO业务表现超预期，有望持续增长，制剂业务初见成效，中期有望成为利润支柱[1] 财务指标 - ROE分别为0.8%、7.9%、9.3%和10.6%[3] - ROIC分别为2.1%、7.2%、8.5%和9.6%[3] 投资评级 - 公司投资评级说明：强推、推荐、中性、回避[18] - 行业投资评级说明：推荐、中性、回避[19]