报告公司投资评级 - 维持增持评级 [5] 报告的核心观点 - 公司2024~2026年归母净利润分别为1.59、2.13、2.67亿元，同比分别增长142%、33%、26% [5] - 公司日用玻璃为传统优势板块，行业由高速发展转为高质量发展阶段，龙头企业更为受益 [5] - 公司药用玻璃行业市场规模呈现增长趋势，中硼硅玻璃受益于一致性评价政策催化，渗透率将快速提升 [5] - 公司中硼硅管制瓶扩充进行时，同时积极进军市场格局更优的中硼硅模制瓶市场，未来成长性十足 [4][5] 公司财务指标总结 - 2022年营业收入8.22亿元，同比下降7.5% [1] - 2022年归母净利润1.17亿元，同比下降6.5% [1] - 2023年营业收入9.47亿元，同比增长15.25% [2] - 2023年归母净利润6591.77万元，同比下降43.49% [2] - 2024年一季度营业收入2.67亿元，同比增长18.99%；归母净利润2480.63万元，同比增长8.22% [1] 公司经营情况总结 - 2023年公司主要原材料价格大幅上涨、电力天然气价格较高、可转债利息费用增加等因素导致业绩暂时承压 [2][3] - 2023年公司耐热玻璃和药用玻璃收入分别增长24.86%和15.27%，境内外收入分别增长15.78%和13.11% [2] - 2023年公司毛利率和净利率分别下降4.65和7.23个百分点 [2] - 2023年公司经营性现金流净额6139.08万元，同比增长32.35% [2][3] - 2023年公司期间费用率增长2.57个百分点，主要系销售费用和财务费用增加 [2][3] 中硼硅模制瓶业务进展 - 公司中硼硅玻璃模制注射剂瓶已通过CDE技术评审，转为"A"状态，可正式批量化上市销售 [4] - 公司中硼硅模制瓶远期产能6.3万吨，未来业绩放量可期 [4]