报告公司投资评级 报告给予兴业科技"买入"评级[1] 报告的核心观点 1) 2023年公司营收和净利润实现较快增长，分别同比增长35.81%和23.74%[1] 2) 公司毛利率有所上升，销售费用投入增加，2023年毛利率为21.41%，同比增加1.90pct[1] 3) 汽车内饰业务保持快速增长，毛利率提升显著[2] 4) 公司控股子公司宏兴汽车皮革获得某汽车主机厂的某车型项目定点，预计生命周期总金额为10亿元[4][5] 5) 公司通过收购宏兴汽车皮革进入汽车内饰市场，把握新能源汽车行业发展机遇[6] 6) 公司二层皮革及胶原蛋白业务稳步推进，未来有望成为公司第三增长极[6] 公司投资亮点 1) 公司主要从事天然牛头层皮革的研发、生产与销售，采购与产量规模较大，拥有较强议价能力[6] 2) 公司积极推动组织变革，调整客户结构和产品结构，有效扩充产品品类，提升公司竞争力[6] 3) 公司通过收购宏兴汽车皮革进入汽车内饰市场，弯道超车把握新能源汽车行业发展机遇[6] 4) 公司二层皮革及胶原蛋白业务稳步推进，未来有望成为公司第三增长极[6]