业绩总结 - 公司24Q1营收同比增长25.3%，扣非归母净利润同比增长72.9%[1] - 公司24Q1实现毛利率36.8%，环比增长0.3%，同比增长3.6%，扣非归母净利率为17.2%[1] - 公司营业收入增长率分别为19.0%、18.0%、19.8%、18.1%、16.9%，营业利润增长率分别为50.5%、20.0%、19.9%、18.0%、17.4%[10] 未来展望 - 高附加值产品带动公司ASP提升，产能布局迎接新一轮成长期，资本支出预计为81.2亿元[4] - 预计24-26年EPS为2.66/3.14/3.69元/股，给予24年A/H股22x和21xPE，对应A/H股合理价值为58.53元/股、60.34港元/股，维持“买入”评级[5] 新产品和新技术研发 - 全球汽车产业正转型升级，公司需及时应对技术变革，满足客户需求，以避免对财务状况和经营业绩产生不利影响[8] 市场扩张和并购 - 公司海外销售业务占比较大，汇率波动可能对公司业绩产生影响[8] 其他新策略 - 公司存在着成本波动的风险，主要受国际大宗商品价格波动、天然气市场供求关系变化等因素影响[8] - 公司经营活动现金流和净利润呈逐年增长趋势，2026年预计经营活动现金流将达到135.97百万元，净利润将达到96.19百万元[10]