报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级[3] 报告的核心观点 - 公司Q1收入符合预期,高基数下依然高增[1] - 费用端保持高投入,不减高增趋势[2] - 海内外双轮驱动,助力营收持续高增[3] - AQ-300海外取证后将进一步推动欧洲渠道发展,WISAP模式有望复制,提升海外中高端机型销售占比,带动海外营收高增[3] - 国内设备更新方案推动下,公司内窥镜设备营收有望维持高增速[3] 财务数据和估值总结 - 预计公司2024-2026年营收为10.1/14.4/20.3亿元,CAGR为44.2%,归母净利润为1.16/1.80/2.73亿元,CAGR为67.8%[4] - 当前股价对应2024-2026年PS为7.5/5.3/3.7倍[4]