报告公司投资评级 - 报告给予奥浦迈"强推"评级，维持目标价53元[1] 报告的核心观点 培养基业务进入快速成长期 - 2023年公司培养基业务展现较好韧性，剔除特殊因素影响后培养基业务收入显著增长[1] - 2024年一季度公司培养基收入增速靓丽，显示出市场对高质量生物制药原材料的稳定需求以及对公司产品的高度认可[1] - 公司进入的已确定中试工艺的药品研发管线数量持续快速增加，孵育管线数量充足且不断增加、管线持续向前推进叠加培养基库存基本消化，公司需求端有望快速放大[2] 财务预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.00、1.59、2.10亿元，同比增长85.9%、58.7%、31.5%[3] - 根据可比公司法，给予奥浦迈24年约60倍PE，目标市值60亿元，目标价约53元[1] 风险提示 - 未提及[1][2][3]