业绩总结 - 公司2023年实现收入2050.2亿元，归母净利润290.2亿元，毛利率30.9%[1] - 公司2024年一季度实现收入366.0亿元，归母净利润46.8亿元，毛利率29.9%[1] - 预计公司2024-26年归母净利润分别为305.7、328.4、346.5亿元，给予公司2024年10xPE，对应合理价值54.28元/股[2] - 公司2023年营业收入增长7.8%，归母净利润增长18.4%[2] - 公司2024年归母净利润预测为30,569万元，市盈率为7.76倍[2] 业务拓展 - 公司2023年空调业务收入增长12.1%，毛利率37.0%，内销份额29.9%[1] - 公司2023年小家电、工业品、智能装备、生态农业与绿色能源业务收入分别同比-12.4%、+31.6%、+55.0%、+51.2%[1] 市场展望 - 公司2023年内销份额为29.9%，外销份额为15.2%[1] - 公司2024年一季度销量同比增长9.6%[1] 风险提示 - 公司面临的风险包括原材料价格上涨、房地产市场低迷和行业竞争恶化[2]