1Q24制冷剂量价利齐升,氟化工开启长周期反转,业绩略超预期
三美股份(603379) 申万宏源·2024-05-08 15:02
业绩总结 - 公司发布2023年报,营业收入为33.34亿元,归母净利润为2.80亿元,扣非后归母净利润为2.09亿元,销售毛利率为13.4%[1] - 2024年一季度,公司实现营业收入9.59亿元,归母净利润为1.54亿元,销售毛利率为22.77%[2] - 公司2025年预计营业总收入为7271百万元,较2024年增长17.5%[7] - 2026年每股收益预计达到4.00元,较2025年增长25%[7] 产品和技术 - 公司氟制冷剂和氟化氢量价齐跌,盈利能力下滑,但进入2024年,制冷剂开始持续大涨模式,销量同比增长19.9%[3] 市场展望 - 公司承诺独立、客观出具报告,不受任何形式补偿影响[8] - 公司隶属于申万宏源证券有限公司,关联机构可能持有或交易报告提到的投资标的[9] - 投资评级体系中,买入表示相对强于市场表现20%以上,减持表示相对弱于市场表现5%以下[10] - 行业投资评级中,看好表示行业超越整体市场表现,看淡表示行业弱于整体市场表现[11] - 公司提醒客户不同研究机构评级标准不同,投资决策需综合考虑多方因素[12] - 报告基准指数为沪深300指数,客户应以完整报告为准,自主作出投资决策[13] - 公司提醒客户报告中的资料、意见及推测仅反映当日判断,投资收益可能波动[15] - 客户应自主作出投资决策并自行承担风险,不应将报告作为唯一决策因素[16]