报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 2023年公司实现营收6.72亿元,同比增长5.06%;实现归母净利润1.49亿元,同比增长24.23% [1] - 2024年第一季度,公司实现营收1.77亿元,同比提升30.10%;实现归母净利润4107.46万元,同比提升44.56% [1] - 随着国内半导体行业的快速发展及国产替代需求的日益增长,半导体掩膜版市场将迎来发展空间,公司业绩或将持续提升 [1] - 公司持续加大研发投入,进行掩膜版产品升级和技术创新,2023年研发投入同比增长23.91% [1] - 公司进一步进行产业链上下游资源融合,不断完善产业布局,包括投资半导体掩膜版产线项目和上游材料公司 [1] 财务指标总结 - 2022年-2026年营业收入分别为6.40/6.72/9.25/11.91/14.76亿元,同比增长29.7%/5.1%/37.6%/28.7%/23.9% [1] - 2022年-2026年归母净利润分别为1.20/1.49/2.16/2.74/3.32亿元,同比增长129.0%/24.2%/45.2%/26.7%/21.4% [1][2] - 2022年-2026年ROE分别为8.0%/9.7%/12.0%/13.4%/14.1% [1] - 2022年-2026年EPS分别为0.62/0.77/1.12/1.42/1.72元 [1] - 2022年-2026年P/E分别为43.3/34.9/24.0/19.0/15.6倍 [1]