报告公司投资评级 - 报告维持增持评级[3] 报告的核心观点 - 公司2023年业绩符合预期,营收74.0亿元(同比增38.2%),归母净利润10.3亿元(同比增68.7%)[1] - 矿服板块持续发力,2023年毛利润同比增长32%,国内业务稳定增长,海外业务快速扩张[2] - 铜磷矿陆续投产,储量丰富,未来业绩有望释放,如Dikulushi铜矿、Lonshi铜矿、两岔河磷矿等[2] - 公司拟收购Lubambe铜矿80%权益,项目可实现铜精矿含铜金属量3.25万吨,有助于公司业绩增长[2] 财务数据总结 - 2023年营业总收入74.0亿元,同比增38.2%;归母净利润10.3亿元,同比增68.7%[1] - 2024年一季度营业总收入19.7亿元,同比增33.7%;归母净利润2.7亿元,同比增48.1%[1] - 预计2024-2026年归母净利润分别为17.3/23.1/27.2亿元,对应PE为20/15/13倍[3]