报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1] 报告的核心观点 - 公司业绩稳步增长，下游持续景气 [1] 根据相关目录分别进行总结 市场数据 - 收盘价为41.97元，一年内最高/最低价为103.5/28.8元，市净率为3.8，流通A股市值为2542百万元，上证指数/深证成指为3088.64/9463.91 [2] 公司业绩 - 2023年营业收入4.56亿元，同比增长26.89%，归母净利润0.84亿元，同比增长25.59%。2024年一季度营业收入1.04亿元，同比增长25.75%，归母净利润0.12亿元，同比增长18.71% [1] 业务发展 - 新能源电站服务数量持续净增，2023年净新增电站数量达632家，总服务电站数量达3590家。功率预测产品收入2.68亿元，同比增长3.15%，毛利率69.48%，同比增加1.99个百分点 [2] 高管增持 - 公司高管发布增持计划，拟增持金额合计不低于人民币1,080万元，不高于人民币2,160万元，体现高管团队对公司未来发展充满信心 [3] 电力市场化推进 - 电力市场化推进，公司电力交易相关产品已在山西、广东等五个省份布局应用。子公司国能日新智慧能源已获得陕西、甘肃等多省份聚合商资格，推动虚拟电厂商业模式建设 [4] 投资分析意见 - 维持“增持”评级，预计新能源发电功率预测产品24/25年收入同比+23%/20%，预计24/25年收入5.73/7.00亿元，归母净利润1.07/1.37亿元。新增26年收入/归母净利润预测8.58/1.71亿元，当前股价对应2024-2026年PE分别为39x/30x/24x [5] 财务数据及盈利预测 - 2023年营业总收入456百万元，同比增长26.9%，归母净利润84百万元，同比增长25.6%。预计2024E-2026E年营业总收入分别为573、700、858百万元，归母净利润分别为107、137、171百万元 [7]