报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 - 2023年公司实现营业收入28.70亿元,同比增长6.17%;实现归母净利润1.96亿元,同比增长116.46% [1] - 2024年一季度,公司实现营收6.96亿元,同比增长34.06%;实现归母净利润3,116.43万元,同比增长1703.04% [1] - 服务器电源业务高速增长,助力全年营收业绩稳步提升 [1] - 公司积极优化产品结构,通过提升高价值量产品比重,持续推进降本增效等措施,实现毛利率水平稳步提升 [1] - 公司紧抓AI产业发展机遇,加大服务器电源产品客户拓展力度,服务器电源业务收入保持快速增长态势 [1] 财务指标总结 - 2022年营业收入27.03亿元,同比增长5.1% [1] - 2022年归母净利润0.90亿元,同比下降18.6% [1] - 2023年营业收入28.70亿元,同比增长6.2% [1] - 2023年归母净利润1.96亿元,同比增长116.5% [1] - 2024-2026年预测归母净利润分别为2.30/3.02/3.93亿元 [2] - 2024-2026年预测EPS分别为2.28/2.98/3.88元 [6] - 2024-2026年预测PE分别为20/16/12倍 [2]