公司业绩 - 公司2023年全年实现营收79.64亿元，归母净利润17.79亿元，扣非净利润18.15亿元[1] - 公司2023年自产血制品稳健增长，代理白蛋白收入占比提升，白蛋白实现收入49.35亿元[2] - 公司2023年采浆量超过1500吨，新增3家浆站，平均单站采浆量为36-37吨[3] 业务合作 - 公司与基立福签订的白蛋白独家代理协议期限将延长十年，代理业务稳定性提高[4] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为22.94/26.49/30.85亿元，持续推荐买入评级[5] - 2026年预计公司营业收入将达到11401百万元，同比增长14.5%[9] - 2026年预计公司净利率将达到27.1%，较2023年提升4.8个百分点[9] 风险提示 - 采浆量不及预期、产品销售不及预期、新品上市不及预期为公司面临的风险[6] 投资评级 - 投资评级标准中，买入类型表示预期个股相对同期基准指数涨幅在20%以上[10] 公司信息 - 中邮证券承诺报告内容独立、客观、公平，不受利益相关方干扰和影响[12] - 报告信息来源可靠，但不保证准确性和完整性，仅供参考，不构成证券买卖出价或询价[14] - 中邮证券及其关联机构可能持有报告中提到的公司发行的证券头寸并进行交易[16] - 本报告仅供中邮证券客户中的专业投资者使用，非专业投资者应取消接收、订阅或使用[17] - 报告版权归中邮证券所有，未经许可不得进行翻版、修改、复制、发布等侵犯知识产权行为[18] - 公司对报告的申明具有最终解释权[18] - 中邮证券是中国邮政集团有限公司绝对控股的证券类金融子公司，注册资本为50.6亿元人民币[20] - 公司经营范围包括证券经纪、证券自营、证券投资咨询等多项业务[20] - 公司在全国多地设有分支机构，并正在建设更多分支机构[20]