报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [4] 报告的核心观点 公司销售表现稳健 - 2023年公司实现营业收入704.4亿元，同比增长69.7% [1] - 2023年公司销售额1534.7亿元，与上年基本持平，克而瑞排名第11位，较2022年提升2位 [1] - 公司新增土地储备项目33个，其中杭州27个，杭州市场份额进一步巩固 [1] 公司财务状况持续优化 - 公司保持合理有息负债水平，"三道红线"监测指标持续保持"绿档" [1] - 扣除预收款后的资产负债率为56.4%，净负债率为15.1%，短期债务占比32.5%，现金短债比为2.4倍 [1] - 公司已获银行授信额度1217亿元，剩余可用816亿元 [1] 公司多元业务稳步推进 - 公司租赁业务实现租金收入3.58亿元，投资性房地产账面价值85.8亿元 [1] - 公司重启代建业务板块，对开发业务起到补充作用 [1] - 公司养老服务品牌"滨江和家"首个社区嵌入式高品质养护机构已正式开业 [1] 盈利预测与投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润复合增速为10.2% [4] - 给予公司2024年8.5倍PE，目标价8.08元 [4]