财务数据 - 公司2023年营收为1294.98亿元，同比增长0.39%[1] - 公司2024年预计营收为969.94亿元，归母净利润为25.23亿元，同比下降76.5%[3] - 公司2023年毛利率为18.26%，净利率为8.25%，2024年Q1净利率下降至-13.34%[1] - 公司2023年计提存货和固定资产跌价准备67.57亿元，2024年Q1继续减值[1] - 公司财务报表显示，2026年预计营业收入将达到138063百万元，较2022年增长了7.1%[6] - 营业利润预计在2024年达到3246百万元，2025年增长至5850百万元，2026年达到8872百万元[6] - 净利润预计在2024年为2514百万元，2025年增长至4953百万元，2026年达到7374百万元[6] - ROE（净资产收益率）预计在2024年为3.5%，2025年为6.6%，2026年达到9.2%[6] 产品和技术 - 公司持续推进BC产品，具备差异化发展潜力，维持“买入”评级[2] - 公司硅片出货量持续增长，具备全球领先地位[1] - 公司研发投入持续增长，推出差异化产品，如泰睿硅片和HPBC二代产品[2] 市场展望和风险 - 公司2024年有望实现硅片出货135GW，电池组件出货90-100GW，同比持续增长[1] - 公司产业链价格下行，盈利能力短期承压，需注意风险提示[3] - 公司面临的风险包括产能扩张不及预期、市场竞争加剧、下游需求不及预期等[4] 其他信息 - 长城证券可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易[10] - 买入评级表示预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上[10] - 长城证券产业金融研究院地址分别位于深圳和北京[10]