财务数据 - 公司2023年营收为31.46亿，同比增长14.44%[1] - 公司2024年一季度营收为8.3亿，同比增长11.2%[1] - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为3.3、4.0、4.4亿元，对应EPS分别为0.67、0.82、0.89元，未来三年复合增速为83.0%[2] - 公司整体毛利率维持较高水平，2023年为29.9%，2024年一季度为28.9%[13] 主要产品 - 公司主要产品包括包装设备、包装材料、软件系统，智能产线为营收占比最大的业务，2023年营收占比为45.6%[9] - 公司软件系统产品为“永创智能DMC平台”，包括智能装备人机交互系统、产线控制系统、AI视觉检测系统等[7] - 公司主要产品覆盖全道工序，包装设备包括封口机、杀菌机、洗瓶机、灌装机等，形成完整的产品体系[6] 业务展望 - 公司2024-2026年包材业务预计增速分别为25%、15%、10%，毛利率分别为11%、12%、13%[18] - 公司主营业务为智能包装产线、标准单机设备和包装材料，预计2024-2026年业务营收和毛利率均有增长[16] 投资评级 - 公司盈利预测显示2024年目标PE为16倍，目标价10.72元，首次覆盖给予“买入”评级[1] - 可比公司估值数据显示，东方精工、京山轻机、新巨丰的PE平均值分别为23.01、15.29、12.61、11.05倍[20] 风险提示 - 公司面临宏观经济波动风险，若经济不稳定发展，固定资产投资减少将影响经营[21] - 市场竞争加剧可能导致产品销售价格下降，利润率降低[21] - 原材料价格波动风险存在，若钢材和塑料价格大幅波动，将影响公司经营业绩[21]