业绩总结 - 公司2023年实现营业收入29.2亿，同比增长21.7%[1] - 公司2023年实现归母净利润1.06亿，同比增长417%[1] - 公司2023年国内业务利润已超过2021年同期，毛利率同比增长4pct至67.8%[2] - 歌力思年报显示，国内业务表现优异，海外业务短期拖累业绩[6] - 营业收入预计在2026年达到4,002百万元，增长率为11.1%[6] - 营业利润预计在2026年达到626百万元，增长率为25.8%[6] - 每股收益预计在2026年达到0.99元，增长率为27.4%[6] 品牌表现 - ELLASSAY品牌收入同比增长20.7%，线上销售同比增长17%[1] - LAUREL品牌收入同比增长47.2%，线上销售同比增长63%[1] - SP品牌收入同比增长49.9%[1] 未来展望 - 预计2024-2026年每股收益分别为0.59、0.78和0.99元，给予2024年15倍PE估值，对应目标价8.85元，维持“增持”评级[3] 行业比较 - 行业可比公司中，特步国际每股收益为0.39元，市盈率为12，安踏体育每股收益为3.61元，市盈率为24[5] 其他 - 报告内容仅供公司客户使用，不得转发给他人[15] - 公司力求但不保证信息准确性和完整性，观点可能发生变化[16] - 报告中的信息不构成投资建议，投资者需自行承担风险[17] - 公司不对使用报告内容引发的损失负责，分享投资收益承诺无效[19] - 报告版权归公司所有，未经授权不得复制或传播[20]