财务数据 - 台积电2024年Q1实现营收5926.4亿新台币/188.7亿美元，同比增长12.9%[1] - 2024年Q1实现Non-GAAP毛利率53.1%，环比提升0.1pct，接近指引中值[1] - 3nm制程营收占9%，5nm制程营收占37%，7nm制程营收占19%[2] - 2024年Q1的资本开支约为57.7亿美元，相较2023年Q4环比下降5.3亿美元[3] - 预计2024年Q2营收区间为196亿美元204亿美元，中值QoQ+6%，YoY+27.6%[5] - 预计2024年H2毛利率下降1-2个百分点，公司长期毛利率预测仍可达53%或更高[5] - 预计2024年AI相关收入将增加一倍以上，年复合增长率将达到50%[27] - 公司预计2024年全年收入将以20%至25%的幅度增长[44] - 预计2024年AI处理器的收入贡献将占总收入的1113%[45] 业务分布 - 手机占比38%，HPC占比46%，IoT占比6%，汽车占比6%，DCE占比2%[1] - 3nm工艺技术贡献了9%的晶圆收入，5nm和7nm分别占37%和19%[32] - HPC环比增长3%，智能手机收入减少16%，IoT增长5%，汽车持平，DCE增长33%[33] - 公司的传统服务器占有率低，未来增长预期良好[54] 公司发展 - 公司计划在亚利桑那州建造三座晶圆厂，洁净室面积将是标准逻辑晶圆厂的两倍[47] - 第一座晶圆厂已采用N4工艺技术投入工程晶圆生产，预计2025年上半年实现量产[48] - 公司计划在日本建造第二座特色晶圆厂，预计在2027年底前投入生产[50] - 公司计划在德国德累斯顿建造特色技术晶圆厂，专注于汽车和工业应用[51] - 公司的2纳米技术将采用窄沟道晶体管结构，在密度和能效方面将成为半导体行业最先进的技术[53] - 公司将从2025Q4启动2nm芯片生产，预计将在2026年Q1末或Q2初贡献有效收入[60] - 公司的资本支出与产能规划始终基于市场需求长期结构实现，预计资本密集度自今年起的未来几年将在35%左右[61] - 公司的股利政策原则是支付一年自由现金流的70%作为现金股利，预计未来股息稳定增长[68] - 公司认为人工智能对TSMC会产生积极的影响，有利于公司占据更大的市场份额[69]