中国银河2024Q1点评:自营投资承压,扩表速度回升
中国银河(601881) 长江证券·2024-05-07 16:32
财务数据 - 2024年一季度,中国银河实现营业收入72.1亿元,同比-17.1%[3] - 归母净利润16.3亿元,同比-27.5%[3] - 公司金融资产规模为4147亿,扩表速度回升,自营投资收益同比-32.7%至16.3亿[4] - 预计2024-2025年归母净利润分别为76.8亿元和90.0亿元,对应PE分别为17.7和15.1倍,对应PB分别为0.92和0.85倍[5] 业务发展 - 公司自营及利息收入承压,投行及资管收入逆市增长,新管理层和新战略指引下有望持续发力[3] - 公司代理买卖证券款在过去几年呈现逐年增长的趋势,从1,284.0亿到1,950.7亿[8] - 公司负债合计也在逐年增加,从4,611.6亿到7,087.2亿[8] - 公司所有者权益合计从989.8亿增长到1,736.1亿[8]