财务数据 - 公司24Q1营收同比增长35.2%，环比增长20.3%[1] - 公司24Q1扣非前后归母净利润分别同比增长174.0%和225.9%[1] - 公司24Q1毛利率、净利率分别同比增长0.2%和0.5%[2] - 公司24Q1人工成本同比增长13.9%[5] - 公司24Q1期间费用率为6.1%，同比下降1.5个百分点，环比下降6.0个百分点[7] - 公司24-26年预计EPS为0.23/0.32/0.44元/股，净资产为254.7/268.3/287.3亿元[8] - 公司给予24年2.2倍PB估值，对应合理价值12.08元/股，维持“买入”评级[8] 未来展望 - 行业景气度下降可能带来风险[9] - 原材料价格上涨可能导致成本承压风险[9] - 一汽解放2026年预计经营活动现金流将达到5,904百万元，较2022年增长约215.1%[11] - 2026年预计净利润将达到2,062百万元，较2022年增长约461.2%[11] - 营业收入增长率预计2023年将达到66.7%，2026年将略微下降至20.4%[11] - ROE预计2026年将达到7.2%，较2022年增长约380%[11] 评级及其他信息 - 广发证券对一汽解放的评级为"买入"，预期未来12个月内股价表现强于大盘10%以上[13] - 广发证券对一汽解放的评级为"买入"，预期未来12个月内股价表现强于大盘15%以上[14] - 广发证券总部位于广州市天河区马场路26号广发证券大厦47楼[15] - 广发证券客服邮箱为gfzqyf@gf.com.cn[15] - 广发证券制作的报告在中国（港澳台地区除外）由具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格的子公司/经营机构完成[16] - 广发证券（香港）经纪有限公司持有香港证监会批准的证券提供意见牌照[17]