业绩总结 - 南微医学2023年营收达到24.11亿元，同比增长21.78%[1] - 公司2023年归母净利润增长47%，达到4.86亿元[1] - 2024年一季度，南微医学的利润端快速增长，归母净利润达到1.43亿元，同比增长41.36%[1] - 公司的毛利率在2023年达到64.50%，同比提升3.55个百分点，盈利能力明显改善[2] - 公司的归母净利率在2023年达到20.15%，同比增长3.46个百分点，高毛利产品占比提升+控费效果显著[2] 未来展望 - 公司2024-2026年的营收预测分别为29.1/34.7/41.2亿元，同比增速分别为21%/19%/19%[8] - 2026年每股收益预计为4.83美元[11] - ROE预计在2026年达到17%[11] - 股息率预计在2026年为1.5%[11] 市场扩张和并购 - 南微医学的国内业务短期波动，但海外业务增速较快，2023年国内市场销售收入增长18.2%，国际市场销售收入增长25.8%[5] - 南微医学的国内收入和国外收入情况分别为13.5亿元和10.4亿元，国内业务增速略低，海外业务维持较快增长[5] 投资建议 - 投资建议维持"增持"评级，考虑行业整顿及集采的影响，下调24、25年盈利预测，新增26年盈利预测[2] 其他新策略 - 该报告由国信证券经济研究所发布[18] - 公司总部位于深圳市福田区福华一路125号国信金融大厦36层[18] - 公司总机电话为0755-82130833[18] - 公司在上海浦东民生路1199弄证大五道口广场1号楼12层设有办公室[18] - 公司在北京西城区金融大街兴盛街6号国信证券9层设有办公室[18]