Q1利润略超预期,销售费率下降+成本改善兑现
青岛啤酒(600600) 天风证券·2024-05-07 14:18
公司报告 | 季报点评 青岛啤酒(600600) 证券研究报告 2024年05月 07日 投资评级 Q1 利润略超预期,销售费率下降+成本改善兑现 行业 食品饮料/非白酒 6个月评级 买入(维持评级) 当前价格 87.12元 24Q1业绩:公司实现营业收入101.50 亿元(同比-5.19%);实现归母 目标价格 元 净利 15.97 亿元(同比+10.06%);扣非归母净利 15.13 亿元(同比 +12.11%)。 基本数据 A股总股本(百万股) 709.13 收入符合预期,吨价维持良好增长。 流通A股股本(百万股) 704.70 A股总市值(百万元) 61,779.20 24Q1销量218.4万千升,同比-7.6%;吨收入同比+2.6%。分结构看: 流通A股市值(百万元) 61,393.33 1)主品牌销量132.2 万千升,同比-5.6%,占比+1.2pct 到60.5%;中 每股净资产(元) 21.31 高端以上销量96万千升,同比-2.4%,占比+2.3pct 到44%,结构升级 资产负债率(%) 40.85 趋势依旧向好。 一年内最高/最低(元) 112.15/67.56 2)类经典等青岛品牌中 ...