公司概况 - 公司是全球智能硬件ODM龙头，产品覆盖消费电子、服务器、汽车电子等，市占率全球第一[1] - 公司主营智能硬件产品研发设计、生产制造和运营服务，形成了“2+N+3”产品结构[10][11] - 公司构建了ODMM核心能力，包括高效运营、研发设计、先进制造和精密结构件，全球化布局“1+5+5”[12][13] 业绩展望 - 公司业绩稳步增长，2018-2023年营业总收入CAGR为22.5%，归母净利润CAGR为71.6%，未来业绩有望稳定增长[15] - 公司预计2024/2025/2026年的收入分别为991.13、1145.67和1297.14亿元，同比增长分别为16.1%、15.6%和13.2%[64] - 公司2026年预计净利润将达到4002百万元，较2023年增长50.7%[69] 产品市场 - 全球智能手机ODM/IDH市场前三大厂商市占率已超过70%，市场竞争格局趋于集中[27] - 全球笔电市场以ODM/EMS模式生产为主，渗透率约90%[37] - 全球平板电脑出货量稳定，市场格局较集中，前五大厂商市占率超70%[44] 技术发展 - AI手机处理器推动智能机新一波换机潮，高通和联发科陆续推出支持AI大模型的处理器，有望带动AI手机面世[29][30] - 全球硬件龙头积极推出AI功能处理器，AI PC出货量预计将快速增长[41] - 公司在AI落地端侧产品方面具有明显优势，有望带动穿戴产品性能升级和形态多样化[51] 市场前景 - 新兴市场智能手机出货量增长势头强劲，2024年印度智能机出货量预计同比增长15%至3530万部[24] - 全球笔电ODM/EMS模式出货量为2.28亿台，渗透率为91%，预计未来渗透率在90%左右[37] - 公司在全球汽车智能化领域布局全面，预测2022年全球自动驾驶乘用车销量为1770万台，同比增长56.64%[60]