业绩总结 - 银轮股份2023年实现营业收入110.18亿元，同比增长29.93%[1] - 公司新能源汽车业务营收为35.84亿元，同比增长107.97%，占总营收比重32.53%[3] - 预计2024-2026年公司营收将分别为131.11亿元、151.36亿元、176.23亿元，归母净利润分别为7.81亿元、10.89亿元、14.10亿元[7] - 公司热管理传统业务稳定，新能源业务高速发展，民用/工业领域业务拓展性强，维持“买入”评级[7] 市场展望 - 公司与天然气发动机厂商合作，市占率达80%以上，将受益于天然气重卡销量爆发[4] - 公司海外业务发展顺利，墨西哥工厂已实现盈亏平衡，新项目持续导入[6] - 预计2026年公司营业收入将达到176.22亿元，较2022年增长约108.5%[10] - 预计2026年归属母公司股东净利润将达到1410.36亿元，较2022年增长约268.5%[10] 风险提示 - 风险提示包括宏观经济波动、原材料价格波动、市场竞争、汇率波动、新能源汽车销量不及预期[8] 其他 - 报告中提到投资和服务可能不适合个别客户，不构成私人咨询建议[13] - 投资有风险，需谨慎，不应将报告作为唯一参考因素[14] - 报告版权仅为公司所有，未经许可不得复制、发表、引用或传播[15] - 公司保留追究对外散发报告行为的法律责任的权利[16]