业绩总结 - 公司2023年业绩恢复高增长，2024年一季度利润率继续提升[1] - 公司营业收入和净利润持续增长，2024年预计收入为345.52亿元，净利润为60.91亿元[8] - 爱尔眼科2026年预计总收入将达到345.5亿元，同比增长19.8%[12] - 爱尔眼科2026年预计毛利率将保持在50.79%[12] 科技创新 - 公司科技创新成果转化能力提升，与多家大学签署战略合作协议[9] 市场竞争力 - 公司眼科市场需求旺盛，长期竞争力与护城河不断增强[10] 股价估值 - 爱尔眼科股价相对于可比公司较低，PE倍数也较低，但PEG值较高[12] - 爱尔眼科股权价值DCF敏感性分析显示，在不同WACC和永续增长率下，公司估值在1715亿元至1991亿元之间波动[13] 财务展望 - 爱尔眼科2023年至2026年的营业总收入预计呈现逐年增长趋势，分别为20367百万元、23907百万元、28837百万元和34552百万元[14] - 爱尔眼科2023年至2026年的每股收益预计逐年增长，分别为0.36元、0.44元、0.53元和0.65元[14] - 爱尔眼科2023年至2026年的净利润率预计稳定在17.3%至17.6%之间[14] - 爱尔眼科2023年至2026年的资产负债率逐年下降，分别为33.7%、33.4%、31.0%和29.1%[14] - 爱尔眼科的现金比率预计逐年增长，分别为1.01、1.24、1.65和2.03[14] 投资评级 - 分析师声明独立客观，数据来源于市场公开信息，不保证信息准确性和完整性[15] - 爱尔眼科属于分析师负责的股票研究范围之一[16] - 投资评级标准中，中性评级表示预期个股相对基准指数涨幅介于-10%与10%之间[16] 风险提示 - 市场基准指数的比较标准中，弱于大市表示预期行业整体回报低于基准指数整体水平-10%以下[17] - 报告提醒市场有风险，投资需谨慎，报告中的信息仅供特定客户参考，不构成投资建议[20] - 本报告仅向特定客户传送，未经海通证券研究所书面授权，不得复制或再次分发[21] - 海通证券股份有限公司经营范围包括证券投资咨询业务[21] - 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明[21]