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比亚迪电子(00285) 信达国际控股·2024-05-07 10:02
业绩总结 - BYDE在2024年第一季度的业绩基本符合预期,收入和净利润分别增长了38.5%和33%[1] - 预计BYDE的毛利率将从第二季度到第四季度逐步改善[1] 用户数据 - 2024年将有更多来自美国客户的项目获得,生成式人工智能智能手机将推动替换周期[2] - 预计到2027年,生成式人工智能智能手机的出货量将达到5.22亿部,渗透率为40%[5] 未来展望 - 新智能产品和汽车领域的高利润仍然表现优异,人工智能暴露将成为另一个亮点[6] - 预计物联网和汽车领域的收入在未来2-3年仍将实现超过20%的增长率[7] 其他新策略 - BYDE的FY24E市盈率为11.0倍,维持买入评级,目标价为41.35港元[8] - 风险因素包括全球智能手机出货/需求放缓、竞争加剧、美国客户份额下降等[13]