报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级[4] 报告的核心观点 - 公司Q1业绩大幅增长,营业收入同比增长64.89%,实现归母净利润0.68亿元,同比扭亏[1][2] - AIoT各行业快速发展,公司在汽车电子、工业应用、机器视觉等领域完成同比大幅提升[3] - 公司旗舰芯片RK3588量产客户和项目不断增加,进入快速增长期,新一代中高端AIoT处理器RK3576也将为2024年业绩增长提供支撑[3] - 预计2024-2026年公司将实现3.49/5.38/7.09亿净利润,对应PE估值分别为69/45/34倍[4] 分类总结 公司业绩 - 公司Q1实现营业收入5.43亿元,同比增长64.89%,实现归母净利润0.68亿元,同比扭亏[1][2] - 公司毛利率34.68%,同比增长1.24个百分点,环比增长1.65个百分点[2] 行业发展 - AIoT各行业快速发展,公司在汽车电子、工业应用、机器视觉等领域完成同比大幅提升[3] - 公司是国产AIoT SoC领先厂商,深耕行业多年,致力于为下游客户提供多场景计算的AIoT平台[3] 公司产品 - 公司旗舰芯片RK3588量产客户和项目不断增加,进入快速增长期[3] - 新一代中高端AIoT处理器RK3576将为2024年业绩增长提供支撑[3] 财务预测 - 预计2024-2026年公司将实现3.49/5.38/7.09亿净利润,对应PE估值分别为69/45/34倍[4]