业绩总结 - 公司2024年第一季度营收同比增长15%[1] - 第一季度毛利率小幅提升至37.9%[1] - 公司2023年国内外业务稳健增长[2] - 公司2023年国内外收入同比增长7.2%和8.7%[2] - 公司2024-2026年净利润预测分别为6.5/7.5/8.3亿元[3] - 2025年预计公司营业收入将达到5177百万元[8] - 2025年预计公司净利润将达到752百万元[8] - 2025年预计每股收益将达到0.64元[8] 市场展望 - 2025年预计公司的市盈率为18.8[8] - 可比公司中，申洲国际的市盈率为25.3，伟星股份的市盈率为25.6[8] - 2025年预计公司的EV/EBITDA为13.6[8] - 公司的ROE在2025年预计为14.5%[8] - 公司的EBIT Margin在2025年预计为17.2%[8] - 公司的市净率在2025年预计为2.7[8] 风险提示 - 风险提示包括产能扩张不及预期、去库存进程不及预期、国际政治经济风险[8] 投资建议 - 本报告提供的信息和建议仅反映公司在发布当日的判断，不构成个人投资建议[13] - 投资者应自行判断是否采用本报告内容并自行承担风险，公司及雇员对投资者后果不承担法律责任[14] - 公司具备中国证监会核准的证券投资咨询业务资格，可提供证券投资分析、预测或建议等服务[15] - 发布证券研究报告是公司证券投资咨询业务的一种基本形式，用于分析证券价值、市场走势等[16] - 国信证券经济研究所位于深圳、上海和北京，提供证券研究报告服务[17]