业绩总结 - 公司业绩符合预期，未来自制浆投产平滑成本波动、多元纸种有序扩张值得期待[1] - 公司食品医疗包装销量实现20%+增长，电气及工业用纸销售额及销量也实现20%+增长[1] - 仙鹤股份2026年预计营业总收入将达到155.18亿元，较2022年增长约100%[2] - 2026年预计净利润为16.15亿元，净资产收益率将达到15.9%[2] 未来展望 - 预计公司2024-2026年EPS为1.49/1.91/2.29元，下调目标价至22.30元，维持“增持”评级[1] - 公司库存充足，对冲原材料价格上涨，积极布局自制浆，平滑业绩波动[1] 风险提示 - 风险提示包括原材料价格持续上涨、下游消费需求不及预期等[1] 其他 - 与可比公司相比，仙鹤股份的PE、PB、EPS等指标处于合理水平[3] - 报告版权归公司所有，未经许可不得复制或引用[9] - 投资者应联系发送机构获取更详细信息或进行交易，报告不构成投资建议[10] - 评级说明包括增持、谨慎增持、中性和减持四个等级[11]