证券研究报告 | 2024年05月06日 斯达半导（603290.SH） 买入 毛利率短期承压，海外市场与碳化硅起量有望修复产品价格中枢 核心观点 公司研究·财报点评 公司1Q24毛利率环比回落8.69pct，毛利率短期承压。23年公司实现营收 电子·半导体 36.6亿元(YoY+35.4%)，扣非归母净利润8.9亿元(YoY+16.3%)，其中4Q23 证券分析师：胡剑 证券分析师：胡慧 营收10.4亿元(YoY+25.6%, QoQ+12.2%)，扣非归母净利润2.6亿元(YoY 021-60893306 021-60871321 hujian1@guosen.com.cn huhui2@guosen.com.cn +18.0%， QoQ+16.9%)，毛利率40.5%(YoY+1.9pct，QoQ+3.9pct)，成本优化 S0980521080001 S0980521080002 带来 4Q23 毛利率改善；进入 1Q24，公司营收 8.05 亿元(YoY+3.2%, 证券分析师：叶子 证券分析师：周靖翔 QoQ-22.9%)，扣非归母净利润1.62亿元(YoY-18.6%, QoQ-36.8%)，受 ...