业绩总结 - 2023年，伊利股份实现营业总收入1262亿元，同比增长2.4%[1] - 2024年第一季度，伊利股份实现营业总收入326亿元，同比下降2.6%[1] - 预计2024-2026年归母净利润分别为130亿元、132亿元、139亿元，维持“买入”评级[1] - 2026年伊利股份预计净利润为138.73亿元，较2023年增长34.7%[4] - 2026年营业收入预计为1416.96亿元，较2023年增长12.3%[4] 产品业务展望 - 公司液体乳业务稳健增长，2024-2026年销量增速保持1%[2] - 奶粉及奶制品业务预计2024-2026年销量增速分别为2%、6%、6%[2] - 冷饮产品业务预计2024-2026年销量增速分别为10%、18%、15%[2] 财务展望 - 预计2026年公司总收入将达到1417亿元，毛利率将提升至34.7%[3] - 2026年ROE预计为17.51%，较2023年略有下降[4] - 2026年资产负债率预计为44.06%，较2023年显著下降[4] - 2026年每股净资产预计为11.85元，较2023年增长40.8%[4]