盈利能力持续改善,回购提高投资者回报
伊利股份(600887) 西南证券·2024-05-06 15:10
业绩总结 - 公司2023年实现营业总收入1262亿元,同比增长2.4%[1] - 公司2024Q1实现营业总收入326亿元,同比下降2.6%[1] - 公司2023年实现归母净利润104.3亿元,同比增长10.6%[1] - 公司2024Q1实现归母净利润59.2亿元,同比增长63.8%[1] - 公司2023年、2024Q1毛利率分别为32.6%(+0.3pp)、35.8%(+2pp)[1] - 公司2023年净利率为8.2%(+0.6pp),2024Q1净利率为18.3%(+7.5pp)[1] 产品表现 - 公司液体乳市占率稳居行业第一,奶粉市占率达16.2%[1] - 公司2024Q1液体乳、奶粉及奶制品、冷饮产品的营业收入分别为203亿元(-6.8%)、74亿元(-0.2%)、43亿元(+14.2%)[1] - 公司冷饮产品增速远超行业[1] 未来展望 - 公司2026年预计净利润为138.73亿元,较2023年增长34.6%[4] - 公司2026年ROE预计为17.51%,ROA预计为9.80%[4] - 公司2026年资产负债率预计为44.06%,带息债务/总负债比率预计为49.80%[4] - 公司2026年速动比率预计为1.23,股利支付率预计为47.51%[4]