船价持续上行,订单高增,业绩拐点已至

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入748.39亿元,同比增长25.81%;归母净利润为29.57亿元,同比增长1614.73%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入152.70亿元,同比增长68.84%;归母净利润为4.01亿元,同比增长821.12%[1] - 公司全年共承接民品船舶订单128艘/918.61万载重吨/728.78亿元,截至2023年末,累计手持民品船舶订单261艘/1943.78万载重吨/1534.99亿元[2] 市场趋势 - 克拉克森新船价格指数全年上涨10.1%,截至2024年3月1日报收181.45点,与上年同期相比上涨10.4%;船用钢板价格全年震荡微跌超过100元/吨[3] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为55.41亿元、87.02亿元、101.45亿元,对应的EPS分别为1.24元、1.95元、2.27元,对应2024年4月29日股价,PE分别为29.56倍、18.83倍和16.15倍[5] - 2026年公司预计营业收入将达到97,250.7百万元,较2022年增长63.4%[8] - 2026年公司预计归属母公司股东净利润将达到10,145.3百万元,较2022年增长5843.6%[8] - 2026年公司预计每股收益将达到2.27百万元,较2022年增长5575%[8] - 2026年公司预计市盈率将降至16.15,较2022年下降98.3%[8] - 2026年公司预计市净率将降至2.58,较2022年下降27.4%[8] 投资建议 - 买入评级意味着投资收益率超过沪深300指数15%以上[9] - 增持评级表示投资收益率相对于沪深300指数变动幅度为5%-15%[9] - 持有评级指投资收益率相对于沪深300指数变动幅度为-10%-5%[9] - 卖出评级表示投资收益率落后沪深300指数10%以上[9]