财务数据 - 邮储银行2024年一季度营收为894.3亿元，同比增长1.4%[1] - 存款成本持续改善，投资收益支撑营收增长，利息净收入增速为3.1%[1] - 不良率、拨备覆盖率分别为0.84%、326.87%，较上年末提升1bp、下降20.7pc[1] - 其他非息收入增速为-4.8%，主要由债市利率下行带动公司债券投资收益增加[2] - 成本收入比为59.3%，较上年同期提升3.4pc，主要是存款快速增长导致储蓄代理费增加[3] 资产质量 - 邮储银行资产质量整体保持平稳，不良新生成出现改善，不良率、关注率、逾期率分别为0.84%、0.71%、0.99%[3] - 零售贷款同比增加，24Q1末资产增速为11.1%，贷款增速为11.8%[3] - 24Q1末存款增速为10.5%，对公存款、零售存款分别贡献增量341亿元、6375亿元[4] 预测展望 - 邮储银行2024-2026年预计实现归母利润880/932/992亿元，维持“买入”评级[7] - 2024年预计每股收益将从0.89元增长至1.00元，净利息收入和净手续费收入也呈现增长趋势[9] - 预计2024年营业收入将达到3535.66亿元，2025年将增长至3732.06亿元，2026年达到3962.60亿元[9] - 归母净利润预计2024年将增长至88.04亿元，2025年将达到93.24亿元，2026年达到99.21亿元[9] - 净息差预计2024年将为1.76%，2025年为1.71%，2026年为1.69%[9] 综合评价 - 营收同比增速和归母净利润同比增速呈现稳定增长趋势[10] - 净息差和资本充足率的变化趋势显示公司的盈利能力和资本实力[10] - 不良率和拨备覆盖率的变化反映了资产质量的情况[10]