业绩总结 - 预计24Q1总收入为320亿元，同比增长2.7%[1] - 预计24Q1百度Core收入为235亿元，同比增长2%[1] - 预计24Q1 Non-gaap净利润为55亿元，同比下降4%[1] - 预计24Q1 Non-gaap运营利润为65亿元，其中百度Core为50亿元，运营利润率为21%[1] - 预计百度AI云业务营收达45亿元，同比增长9%[1] 未来展望 - 百度在AI领域持续投入，发展轻量模型，推理成本降低，调用量有望提升[1] - 百度智能驾驶业务覆盖区域和人口逐渐增多，技术预计将迎来范式突破时刻[1] 风险提示 - 风险提示包括国内云市场竞争加剧、互联网监管风险、疫情反复、宏观经济放缓、智能驾驶业务推进不及预期[2] 投资评级 - 投资评级分为买入、增持、持有和卖出四个等级，对应预期股价相对收益的不同范围[9] 行业投资评级 - 行业投资评级分为强于大市、中性和弱于大市三个等级，对应预期行业指数涨幅的不同范围[9] 天风证券研究 - 天风证券研究提供投资评级和行业投资评级服务，分别设立在北京、海口、上海和深圳四个地点[9]