业绩总结 - 公司2023年全年营业总收入为18.8亿元，归母净利润为2.85亿元，扣非后归母净利润为2.8亿元[1] - 公司2023年Q4营业总收入为4.6亿元，归母净利润为0.4亿元，扣非后归母净利润为0.35亿元[1] - 公司2023年全年毛利率为32.0%，净利率为15.0%；2023年单季度毛利率为29.5%，净利率为7.4%[2] - 公司2024年单季度毛利率为35.9%，净利率为14.2%[3] - 公司2023年各产品毛利率表现：井用潜水电泵为33.7%，陆上泵为22.4%，小型潜水电泵为26.8%；化工屏蔽泵为35.3%，空调制冷屏蔽泵为31.9%，热水循环屏蔽泵为35.1%[5] - 公司2023年全年销售、管理、研发费用率分别同比增长1.1、0.2、0.9pct；2023年单季度销售、管理、研发费用率分别同比增长3.5、0.7、1.4pct[5] 未来展望 - 公司2024-2026年预计收入分别为21.6、24.4、27.6亿元，归母净利润分别为3.3、3.8、4.4亿元，对应EPS分别为1.98、2.28、2.61元，维持“买入”评级[6] - 公司2022-2026年市盈率分别为13.89、12.75、10.99、9.57、8.37[8] - 公司预计2026年营业总收入将达到2761百万元，净利润将达到435百万元[9] - 公司预计2026年每股收益将达到2.61元，净资产收益率将为15.5%[9] - 公司预计2026年资产负债率将为31.3%，总资产周转率将为0.72[9] 风险提示 - 风险提示包括下游行业景气度不及预期、行业竞争加剧、订单获取不及预期、原材料成本波动、新技术迭代风险等[7]