上 市 公 司 纺织服饰 2024年05月05日 歌力思 (603808) 公 司 研 究 ——国内业务表现超预期，海外业务仍待改善 公 司 点 报告原因：有业绩公布需要点评 评 投资要点： 买入 （维持） ⚫ 公司发布2023年报及2024年一季报，国内业绩超预期，海外亏损致整体业绩承压。1） 23年收入创历史新高，利润表现符合预期。2023年公司实现收入29.15 亿元，同比增长 21.7%，较21年增长23.4%，再创历史新高。归母净利润1.06亿元，同比增长417%， 证 市场数据： 2024年04月30日 与业绩快报数据一致，表现符合预期。若不考虑计提商誉商标减值的影响，净利润约2.25 券 收盘价（元） 7.78 亿元，同比增长10倍。2）24Q1国内收入延续高增长，海外仍在恢复中。24Q1收入为 研 一年内最高/最低（元） 14.59/6.16 7.5 亿元，同比增长12.5%，归母净利润为 0.29 亿元，同比下降 38%。利润表现略低于 究 市净率 1.0 预期，主要由于海外业务亏损幅度加大。而国内业务延续较好表现，收入同比增长约 20%， 报 息率（分红/股价） - 经营性净利润较去年同期 ...