业绩总结 - 公司2023年营收同比下滑5.5%，归母净利为0.7亿元，扣非归母为-2.5亿元，2024Q1业绩继续低于预期[1] - 公司2024年预计营业收入将增长8%，净利润将增长60%，每股净收益为0.06元[2] - 公司2024Q1业绩同比下滑13.4%，主要受网链业务收缩影响，毛利率同比下降0.4%，但费用端管控良好[1] - 公司2024年预计经营利润将增长361%，净利润将增长100%，经营利润率预计为1.4%[2] - 华孚时尚2026年预计营业总收入将达到16,768百万美元，净利润预计为307百万美元[3] 市场展望 - 公司因下游需求不佳，业绩承压，但随着下游需求修复，业绩有望逐渐修复，目标价格上调至5.52元，维持“增持”评级[1] - 可比公司平均PB估值为1.6倍，华孚时尚的PB估值为1.2倍[4] 报告信息 - 作者具有证券投资咨询执业资格，保证报告数据来源合规，独立客观公正[5] - 报告提醒投资者在决策时需谨慎，不应将报告作为唯一参考因素[9] - 本公司对报告版权拥有独立所有权，未经许可不得擅自使用[10] - 报告中的评级说明包括增持、谨慎增持、中性和减持等级[12]